近日,中國人民銀行數字貨幣研究所所長姚前發表《中央銀行數字貨幣原型系統實驗研究》,詳細描述了央行數字貨幣(以下簡稱“CBDC”)原型系統實驗研究。


與大多數人理解的數字貨幣不同,央行要發行的數字貨幣實際上是“數字化的法幣”,本質上仍是中心化的。


通俗來講,所有利用數字技術打造的貨幣都叫數字貨幣,例如,游戲中的金幣,騰訊的Q幣等等,加密貨幣也包含在數字貨幣當中。而加密貨幣則是指基于區塊鏈技術(密碼學、加密算法等)的貨幣,比如比特幣、以太坊等。


顯然,央行發布的并不是加密貨幣。雖然它結合了區塊鏈技術,但卻由國家完全掌控主導,與比特幣等去中心化的貨幣不同。


央行為何要發行數字貨幣?


一方面,紙幣的信息技術含量低、安全性低且使用成本高。另一方面,隨著互聯網的發展,電子結算方式在全球范圍內已逐漸成為普及的支付方式。此外,央行發行數字貨幣也是為了更好地掌控數字貨幣流通,調控市場。


央行數字貨幣如何運作?


央行發行CBDC的模式與紙幣發行模式一樣,都是“中央銀行-商業銀行”二元模式,也就是說,央行通過商業銀行向公眾發行CBDC,商業銀行將向公眾提供存取等服務,并與央行一同維護數字貨幣發行、流通體系的正常運行。


CBDC的運行分為3層:


(1)中央銀行與商業銀行為主體,涉及央行CBDC發行、回籠及在商業銀行之間轉移,保證央行貨幣發行總量不變;

(2)商業銀行到個人或企業用戶的CBDC存取、CBDC在商業銀行庫和個人或企業數字貨幣錢包中轉移;

(3)CBDC在個人或企業用戶之間流通,CBDC在個人或企業數字貨幣錢包之間轉移。

 

簡單來說,大家只要按照上圖劃分出來的三個區域來理解這三層即可。目前,央行的原型系統一期建設主要專注于解決第一層的問題。


CBDC加密字符串攜帶哪些信息?


CBDC其實就是一串經過加密的字符串,理想的CBDC模型包括了發行方、發行金額、流通要求、時間約束、智能合約等信息,具備不可重復花費性、匿名性、不可偽造性、系統無關性、安全性、可傳遞性、可追蹤性、可分性、可編程性。


CBDC中包含最基本的四個要素:編號、金額、所有者和發行者簽名。不可重復的編號代表了CBDC的唯一性。


四個基本要素的概念相對容易理解,應用擴展與可編程腳本在其中如何應用?


通俗來理解,應用擴展儲存中可以增加新的應用屬性,例如增加姓名、地點、時間,作為該ATTR里額外的屬性。可編程腳本則適合有比較大自定義需求的開發者,如商業銀行、用戶錢包等系統可以對數字貨幣進行編程,使其適應相應的應用場景,可編程腳本的靈活性更大。


CBDC如何發行、回籠與轉移?


CBDC發行是指中央銀行生產CBDC并發送至商業銀行的過程,在發行階段,扣減商業銀行存款準備金,等額發行CBDC;回籠過程是指商業銀行繳存CBDC,中央銀行將之作廢的過程,繳存CBDC后,等額增加商業銀行的存款準備金。CBDC的發行與回籠流程具體如下圖:


(點擊查看大圖)


轉移過程就是CBDC加密字串的轉換,是將來源幣(即舊幣)作廢,產生去向幣(即新幣)的過程,CBDC的轉移可以分為直接轉移、合并轉移、拆分轉移。


如下圖,直接轉移是指CBDC的加密字串以數據包的形式在發送方(所有者A)和接受保管方(所有者B)的系統之間進行傳輸;合并轉移是指所有者B的CBDC字串2與CBDC字串3在合并轉移之后生成CBDC字串4,金額等于2、3字串金額之和。合并轉移的來源幣可以是任意多個;拆分轉移是指所有者C的CBDC字串4在轉移過程中拆分成CBDC字串5所對應標識所有者D,CBDC字串6(金額為轉移后的余額)所對應標識所者C。

說人話!直接轉移可以類比成A直接把50元紙幣給了B,合并轉移就是B把手中的50元加上一張50塊給C,只不過C收到的是原模原樣的兩張紙幣,而數字貨幣的話,則是金額加起來為100元的一個字串。拆分轉移,類似紙幣的找零,C要給D支付80元,D給C找零20元,在數字貨幣支付中找零過程,則變為直接給D特定金額的字串,而余額可以生成新的字串。


目前,央行的原型系統一期的CBDC轉移主要是商業銀行間的轉移,但未來面對用戶終端,轉移過程更多主要是小額、高頻、實時的零售業務特征,也是未來CBDC能夠具有實用性和競爭性的關鍵。 


一幣、兩庫、三中心


論文整理出央行數字貨幣系統的核心要素:一幣指的是CBDC,兩庫指的是中央銀行發行庫與商業銀行的銀行庫,包括流通市場上的CBDC用戶數字貨幣錢包;三中心是指認證中心、登記中心和大數據分析中心。目前,原型系統一期建設暫不涉及數字貨幣錢包與大數據分析中心。


央行發行數字貨幣勢在必行 專利已達86項


論文之外,央行的數字貨幣研發已有不小進展。鏈虎財經從國家知識產權局專利檢索及分析官網查詢到,截至今年7月6日,以中國人民銀行數字貨幣研究所為申請人的公開專利權申請達46項,此外,中鈔信用卡產業發展有限公司與中國人民銀行印制科學技術研究分別申請了18項、22項,央行所轄機構共申請數字貨幣相關專利共86項。


(截圖來國家知識產權局專利檢索


此前,姚前對媒體表示,央行發行法定數字貨幣的原型方案已完成兩輪修訂,未來有望在票據市場等相對封閉的應用場景先行先試,但推出暫無明確時間表



不過,正如論文開題所點明,數字貨幣被視為貨幣形態的又一次重大革命,有望成為數字經濟時代的主流通貨和重要金融基礎設施,中央銀行推動發行央行數字貨幣勢在必行。